光伏支架三是海外的部分市场

　　7月份的光伏硅片和组件，终于结束了前几个月“你追我赶”的“降价大战”，价格开始趋稳。

　　多方观点认为，光伏行业的价格战，才刚刚开始。咨询机构PV Infolink的分析指出，随着组件为保持产品竞争力而持续扩产，下半年组件价格的竞争将非常激烈。而在产能扩张和价格竞争这两座大山的重压之下，二三线企业可能将面临生存危机。

　　“现阶段，产品价格下调是必然趋势，价格战并不是光伏行业未来的主要趋势。”东方日升全球市场总监庄英宏在面对记者的询问时，否定了价格战将成行业主流趋势的观点。

　　然而在这场没有硝烟的战争中，光伏行业激烈的价格竞争，以及这种竞争对行业格局的重塑，早已是不争的事实。

　　例如，隆基股份今年多次下调产品价格，从3月到5月，短短两个月的时间内，竟然下调了5次产品价格。通威股份也不甘示弱，截至7月，其多晶电池（金刚线mm）、单晶PERC电池单双面156.75mm、158.75mm和166mm尺寸的报价较今年1月份分别下降21.88%、20.4%、20%、21.57%。

　　对于此前频频下调产品价格的原因，隆基股份品牌总经理王英歌对记者解释道，价格调整主要有两个方面的考虑：，光伏支架价格主要是由市场的供需情况来决定的；第二，从平价上网的角度来讲，今年平价上网的项目扩张得非常快，使得平价的市场快速发展起来了，所以隆基在这个过程中主动地让利给下游客户，以促进平价上网项目的进程。

　　“我们觉得硅片价格频繁下调的主要原因，还是在疫情期间，单晶硅片商仍维持极高的开工率运行，导致产生了一部分库存，而行业产能扩张依旧如火如荼，产量稳定释放，前期整体来看单晶硅片供大于求。预计未来，单晶硅片价格有可能进一步下调。”天合光能相关负责人对记者表示。

　　集邦咨询分析师陈君盈则对记者表示， 一年半前的硅片价格一直比较稳定，主要原因是先前单晶硅片一直都属于卖方市场，单晶硅片供不应求，因此卖方没有降价的必要。然而受今年疫情的影响，海外市场需求急速下降，国内市场竞争加剧，硅片市场瞬间需求不足。龙头企业还是希望通过降价来增加市占率，以维持获利规模。

　　而上半年疫情的影响渐渐缓解，下半年，光伏市场的供需情况或有较明显的好转，这为硅片、组件等产品的价格带来了持稳提振的信心。

　　“组件价格受疫情的影响，市场有一些恐慌的心态，大家觉得这个市场到底会怎么样，似乎看不清楚，所以在第二季度的时候，组件的价格下滑得非常厉害。”王英歌对记者表示，中国市场是非常强劲的，现在市场对下半年的展望看得比较清晰，风险也得到了一些释放，所以更确定了今年的市场增长，因此现在组件的价格反而平稳下来了。

　　天合光能相关负责人则对记者表示，天合光能本身实现了满产，供不应求。但国内方面，三季度面临着国内630抢装完成后的需求急降，部分同行为了锁定一部分订单，保持较高的开工率，已开始进行价格战。海外方面，由于部分国家和地区依然饱受疫情困扰，需求不够景气，组件价格在某些价格敏感的国家二季度已开始挑战更低报价。

　　从目前来看，供需情况比隆基之前预想中要更加乐观。王英歌告诉记者，从下游市场来看，中国预计今年应该有40GW到45GW的增量，不管是“930抢装”还是年底“1231抢装”（即风电、光伏项目抢在“9月30日”、“12月31日”期限之前安装并网，以享受当前补贴电价），四季度都预计会是一个相对的高点，所以会造成四季度相对比较火爆的情况。

　　王英歌进而指出，仅仅是中国这一个市场的增量，就可以弥补海外市场所受到的不利影响，所以从总体市场量来讲，他判断今年的全球市场总量应该会和去年持平。“从我们目前的组件容积率属性情况来讲，三季度订单基本都已经满了，然后四季度基本上也比较饱和了。”王英歌说道。

　　咨询机构PV Infolink分析认为，现阶段多晶硅片能够下调空间已经不大，按照现有多晶产能的供应及逐步回暖需求来看，多晶硅片价格基本上已经持稳下来；随着在产单晶硅片企业维持满产开工率，及新扩产能稳定释放，相对于终端单晶需求来看，预期单晶硅片价格将呈现下行的走势。

　　至于组件价格，PV Infolink指出，随着“630抢装”步入尾声，以及组件为保持产品竞争力而持续扩产，组件的价格将在三季度继续下行。

　　然而，即便组件的价格一降再降，包括东方日升在内的一些龙头，以及业内资深专家，却不认为这是光伏行业的价格战。光伏支架

　　晋能科技总经理杨立友对记者表示，光伏制造业是技术密集型产业，技术节奏变化快，激烈的行业竞争会加速落后产能的淘汰，光伏企业对技术、对行业发展的趋势具有前瞻性认识才能走得更远。

　　“每一次龙头的诞生都是伴随着重大技术变革，如果没有技术变革的话，可能行业的格局就稳定了，但一定会有技术变革的，只要有技术变革，就会有新的龙头企业产生，就会打破现在固有的格局。”智汇光伏创始人王淑娟说道。

　　她指出，初晶硅和薄膜两个技术路线竞争得很激烈，到后来，又是单晶和多晶的技术路线开始竞争，到现在行业内又开始争硅片尺寸，不同尺寸的路线之间打得也很凶。光伏行业是一个技术推动的行业，正是因为技术的推动，成本才能不断下降，而价格下降，则是技术推进的必然结果。光伏支架

　　“技术路线就是看企业的判断能力，就跟押宝一样，押对了技术路线，那就赢了。”王淑娟表示。

　　就像近陷入欠薪破产风波的汉能移动能源控股集团（下称“汉能集团”），一度也曾是光伏行业的龙头，当年其坚持发展薄膜路线，然而在激烈的竞争后，终是晶硅路线脱颖而出，汉能集团也随之没落，近更是负面新闻缠身。7月2日，北京市人力资源和社会保障局发布《关于向社会公布2020年第二批重大劳动保障违法行为的公告》，其中，包括汉能移动能源控股集团有限和汉能太阳能光伏科技有限在内的6家汉能系被列在案，缘由均为“拒不支付劳动报酬”，上述6家汉能系在去年5到10月间拖欠劳动者工资总计超过1.66亿元。

　　协鑫（集团）控股有限（下称“协鑫集团”）是另一个在技术路线之争中掉队的例子，协鑫集团押宝多晶技术路线，隆基则专注发展单晶技术路线，所以当单晶占据了绝大部分市场之后，隆基也相应成为了行业龙头，协鑫集团则处于失落之中。协鑫集成今年一季度营收、利润双降，其中营业收入14.22亿，同比下降30.22%；净利润与同期相比堪称暴跌，下滑539.44%，净亏损1.39亿元；保利协鑫能源2019年的营业收入同比下降了6.40%，归属于母股东的利润为-1.97亿元。

　　而在技术路线中获得优胜的龙头，则更有底气在价格上进行调整。王英歌提出了自己的看法，他认为，比起家电等行业所说的价格战，光伏行业又有一些不同，“光伏行业作为一个能源行业，将来的发展方向就是应该把产品价格降下来，终是促进光伏系统造价的降低，以及推动成本的下降，这是一个大趋势，所以龙头企业的职责就是降本，然后支撑度电成本的下降。”王英歌说。

　　王英歌进一步指出，从供需角度来讲，现在的光伏行业，每一个环节的产能都是过剩的，这是毋庸置疑的，只不过有一个差别，就是先进的产品相对是短缺的，这是永远的趋势，市场上只有20%的先进产能。

　　“所以从供需的角度来讲，降价是一个趋势，龙头企业无论是隆基，还是其他企业，其实都是顺应大趋势，但降价要根据企业的盈利情况和财务成本各方面的情况，比如隆基的降价，是以不牺牲我们的可持续发展，以及财务的稳健为前提，我们每一次降价的数额，都要经过精心的测算，看企业能不能承受这个水平。”王英歌说。

　　以隆基为例，2019年其在光伏行业的平均毛利率为28.90%，其中硅片的毛利率更是达到32.18%，这为隆基近年来频频降价的举动提供了盈利基础；2019年通威的高纯晶硅则实现毛利率24.45%，太阳能电池及组件毛利率20.21%。

　　天合光能相关负责人告诉记者，在一些市场，天合光能发现客户对产品性能、BOS成本和度电成本更敏感，谁能够更贴近客户，刺激出新的需求，谁就能抢占到更高的市场份额，而龙头企业产能更为先进，创新基因更强。

　　他同时指出，纵观历史，光伏行业每一轮需求端的恐慌，确实会引起产业链价格以及盈利能力的调整，但这以后，就是行业的出清，份额向龙头聚集。平价之后光伏发展的空间将会更大，光伏行业发展驱动力也在发生转变，正在加速其从政策驱动型转变为市场驱动型。

　　与春风得意的龙头企业相比，二三线光伏企业的日子，则变得日渐艰难，龙头对产品价格的下调，更加挤占了它们的生存空间。

　　二三线企业的市场空间，一是中国分散的部分区域市场，二是分布式光伏市场，三是海外的部分市场。在一些头部企业没有覆盖或者没来得及发展的分散区域内，二三线企业可能形成自己的区域性品牌。在这些地区，二三线品牌过往也与央企电力集团达成了一些项目合作。

　　王英歌告诉记者，目前央企电力集团基本上也会选择头部企业，头部的三五家企业是央企选择的基本前提，二三线企业几乎没有什么空间。

　　王淑娟也表达了类似观点，她指出，目前的下游电站投资，已经由从前的民营企业主导，变成由央企国企主导，而央企国企比较习惯于集采，对供应商的要求也比较高，在这样的竞争中，龙头企业会更有优势一些，产业集中度会进一步上升。

　　而在分布式光伏市场，头部企业也开始向下延伸和布局，二三线企业面临着巨大的挑战，但依然还在一些区域内保有市场。至于海外市场，王英歌表示，从前印度是二三线企业很重要的一个市场，但是现在印度也被头部的几家企业占领，基本没有什么空间，只剩下一些巴基斯坦、非洲等地的项目，还有一点空间。

　　“基本上，现在二三线企业的市场份额，就是在中国的用户市场、部分的区域市场，以及海外的低端市场，还有一些占有率，而这些市场也在被头部企业不断进入。”王英歌指出，像隆基这样的龙头企业，在产品定价上存在较为明显的品牌溢价，二三线企业没有品牌溢价，会将产品价格压得更低。

　　王淑娟也表示，二三线企业的市场份额会越来越小，未来可能代工的比例会多一些，产业越来越集中。“二三线企业如果做代工的话，必须要比龙头的成本低，它才能做贴牌，有利润空间。”王淑娟说道，“二三线企业跟龙头企业，单纯在产品质量上，可能差别还不是特别大，的差别还是品牌价值，一线企业会提供更好的质保、更好的服务，在软实力上会更强一些。”

　　而在品牌效应、产品质量上都无法与一线龙头竞争的二三线企业，的底牌就是价格。

　　集邦咨询分析师陈君盈告诉记者，在组件方面，由于2020年开始绝大部分的新增产能都在组件端，受疫情影响，需求市场偏弱，辅以供给过剩的情况，组件市场价格才会一直下滑，部分二三线企业组件的售价几乎逼近成本线。

　　一线大原则上订单量普遍不差，二三线则多靠降价来取得有限的订单机会，未来在需求有限的情况下，一线大与二三线的订单分化会更加明显。

　　陈君盈指出，根据市场现状来看，企业必须靠规模经济来支撑营运，因为市场竞争不断加剧，就算龙头企业获利也未如以往，但经过价格战的洗牌，企业会呈现“大者恒大”的情景。从长远来看，价格还是会触底回弹，恢复到正常的水位。

　　王英歌分析，在此情况下，当二三线企业将价格压低到一定程度，到了现金成本那一步，就没有再降价的空间了。因此，未来光伏行业的两极分化和头部效应会越来越明显，行业排名前3～5名的企业会占有更大的市场份额。

　　另外一个影响因素，则是二三线企业有没有实力去增加投资。去年光伏巨头就打响了大尺寸硅片的战争，如今组件也进入了500W+时代，如果二三线企业的投资跟不上，没有达到市场要求的产品，就将自然而然地从市场上被淘汰。

　　因此，在产能扩张和价格战争的双重影响下，二三线企业的倒闭潮似乎已可预见。

　　PV Infolink分析师Amy Fang指出，由于海外需求继续停滞不前，一线%左右，而二线商由于在品牌、渠道和成本方面的劣势，与一线制造商相比，订单量较低，其运营利用率将在30%～50%，由于缺乏品牌和成本优势，二线企业难以在中国市场与一线企业进行竞争。

　　同时，随着产能扩张，较老的产能将被淘汰，这使得二线企业在需求持续低迷时难以生存，没有竞争优势的制造商可能会转包工作或退出市场，预计今年前十大组件制造企业的市场份额将大幅增长。

　　招银国际证券有限（CMB International Securities Ltd）分析师罗宾·肖（Robin Xiao）曾对彭博社表示，光伏产能扩张是战略的一部分，尤其是对大而言，“阻止竞争对手增加新产能”，这可能会使光伏产品供过于求加剧，并导致价格战。

　　彭博新能源财经（BNEF）分析师Jiang Yali 则指出，制造商正在提高产能以降低单位成本，保持市场份额并保持竞争优势，这一战略是由该行业持续的供过于求驱动的，而对新技术不断增加投资，可能会使老旧的小型工倒闭。

　　Amy Fang认为，“630抢装”将有助于重启供应链，但这只能维持短暂的时间，5月中旬公布的项目竞标结果表明，一线制造商之间争夺订单的价格战已经开始，投标价格跌至历史低点。组件价格的下降趋势将持续到下半年，除了上述“630抢装”带来的短暂需求之外，由于组件产能的持续增加和对旧产能的有限淘汰，导致供应过剩和价格下跌，预计第三、四季度组件价格下降趋势可能不会停止，直到第四季度的旺季到来。

　　随着需求的下降和供应的增加，短期内行业可能经历更加激烈的竞争。罗宾·肖表示，单晶片和电池的价格大战可能会在第二和第三季度爆发，这类产品效率更高，将有大量产能增加。

　　王英歌表示，频繁下调价格并不是以竞争为目的，而是以行业发展为目的，但事实上不难看出，价格变动和价格背后的产能扩张，本身即是一种竞争。
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